造纸行业可能面临一定压力。钢铁行业的产能过剩目前来看依旧比较严重,其业绩也是压制其表现的最重要因素。曾宏宇还表示,淘汰水泥、平板玻璃落后产能的力度继续加大,主要是因为这些行业是高污染、高消耗的行业,所涉及的企业多为资质较差的小企业。淘汰部分产能后,对于管理能力较强、设备较为先进的上市公司构成利好,一些行业内的龙头企业可以给予关注。加上新增产能的速度已放缓,需求将逐渐回暖,相应的水泥价格将得到一定的支撑。
曾宏宇认为,总体来看,这19个行业多为强周期板块,镀锌方管受经济周期影响比较明显。在经济触底回升、流动性较好的情况下,有色、煤炭等行业往往能获得超额收益,投资者可以选择参与;而水泥等受地产、基建等行业的影响较大,参与的时候同样应该先分析经济周期阶段和政策导向;钢铁、化纤、印。
盘雨宏也认为,在这轮淘汰落后产能的大潮中,产能过剩行业的龙头企业投资机会值得期待。付永翀表示,水泥行业过去几年淘汰落后产能的速度一直在稳步推进,本次目标任务下达后,执行速度可能加快。受益于落后产能的削减以及行业整合预期,行业龙头企业的盈利能力将会有所提升。染等行业的公司股价长期处于下落态势,不太适宜投资。
盘雨宏同时提醒投资者,部分行业受节能减排影响较大,例如钢铁、水泥等产业,这些行业内的相关企业在节能减排方面的成本支出或将大幅上升,这必然会影响到企业的经营业绩。同时,由于高耗能产业发展受到遏制,整体能源消费增速趋于放缓,部分能源企业业绩或将受到影响。
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